Negociação de CFDs - o que é isso?
CFD significa Contract for Differencepreços. "É um derivado financeiro que permite obter lucros quando os preços das ações sobem ou descem. Negociar com essa ferramenta cria um grande perigo para os investidores privados.
Invenção.
CFDs apareceu pela primeira vez emGrã-Bretanha nos anos 90 do século passado. Nos estágios iniciais, eles eram um tipo de swap de ações destinado à negociação de margem. Sua invenção é atribuída a Brian Kilan e John Wood, funcionários da empresa de investimentos suíça UBS.
CFDs iniciaisusado por traders institucionais para reduzir custos ao cobrir posições abertas na Bolsa de Valores de Londres. As principais vantagens de um novo instrumento financeiro derivativo foram a pequena quantidade de garantias e a ausência da necessidade de fornecer estoques de caixa.
Pequenos comerciantes.
No final dos anos 90 do século passado, os contratos paradiferenças de preços foram trazidas à atenção dos investidores privados. Várias empresas britânicas que desenvolveram plataformas de negociação inovadoras participaram de sua promoção. Novos terminais permitiram que os comerciantes monitorassem cotações e fizessem transações em tempo real.
Logo, pequenos especuladores perceberam que o principalA vantagem dos CFDs é a capacidade de vender e comprar qualquer ativo subjacente usando uma grande alavancagem. Esta circunstância foi o ímpeto para o rápido crescimento da popularidade dos CFDs. O que isso significa na prática? Com que habilidade essa ferramenta foi usada? Corretores de CFD rapidamente incluíram índices de ações, commodities, títulos e pares de moedas na lista de ativos subjacentes disponíveis.
Apostas Financeiras.
Muitas pessoas percebem a semelhança dos contratos por diferençapreços com outro derivado generalizado no Reino Unido. A negociação de CFDs tem o mesmo efeito econômico que as apostas financeiras. Este termo refere-se às taxas monetárias para alterar cotações de ações. Eles são aceitos por organizações especiais que operam com base no princípio das casas de apostas. No Reino Unido, esse tipo de atividade é oficialmente considerado não um negócio, mas uma aposta.
Riscos inevitáveis.
As especificidades da negociação de margem são as principaisos perigos dos compradores e vendedores de CFDs. O que é isso? O uso de alavancagem de crédito aumenta tanto os lucros como as perdas dos participantes nas transações. Na margem de negociação, o risco de mercado às vezes atinge um nível que vai além do senso comum. Uma mudança forte e rápida nas cotações pode levar à perda de todos os fundos dos investidores.
O risco de incumprimento da contraparte é tambémdeve ser levado em conta em uma transação CFD. O que isso significa? Mercados descentralizados são caracterizados por um sistema imperfeito de controle sobre a suficiência dos fundos dos participantes. Mesmo uma transação lucrativa pode trazer prejuízos ao negociador no caso de a contraparte não cumprir suas obrigações financeiras. Portanto, esse perigo é característico de todos os derivativos de balcão.
Comparação com outros mercados.
Existem tipos de negociação de ações maistradicional do que CFD. Quais são esses mercados e como eles diferem dos contratos por diferença de preço? Os mais conservadores e relativamente seguros são as transações com ações de caixa sem o uso de empréstimos marginais. Eles têm muito pouco em comum com os CFDs, pois implicam uma mudança real dos proprietários de títulos.
Muito mais arriscados são taisinstrumentos como futuros e opções. As transações com eles contêm elementos de uma aposta nas mudanças de preço e, em certa medida, se assemelham à negociação de CFDs. No entanto, futuros e opções são negociados no mercado de ações organizado, onde o risco de inadimplência da contraparte é minimizado. Além disso, datas de vencimento predeterminadas garantem aos investidores o fechamento de posições, mesmo no caso de instrumentos absolutos sem liquidez. Os contratos de preços de diferença têm um prazo de circulação ilimitado, e o término das obrigações sob eles ocorre somente após a conclusão de uma transação espelhada. Se não houver vendedores ou compradores em potencial no mercado, as posições de fechamento podem ser um problema sério.
Acessibilidade e publicidade.
CFDs de interesse paraOcidentais devido ao pequeno tamanho do lote mínimo. Enormes volumes de futuros e opções nas bolsas americanas e britânicas os tornam inacessíveis para a maioria dos investidores privados. Nos pregões russos, esse problema está completamente ausente. Os volumes mínimos de contratos futuros na Bolsa de Moscou estão entre os menores do mundo.
Corretores de CFD recebem frequentemente acusações depublicidade inescrupulosa. Geralmente, informações sobre lucratividade são acompanhadas de explicações insuficientemente detalhadas do risco iminente. Alguns especialistas acreditam que o comércio de CFDs é inerentemente quase o mesmo que jogar em um cassino.